Få styr på kapitalberedskab og finansiering ved ejerskifte

Ejerskifte af virksomheden

Omdrejningspunktet for det tredje og sidste webinar i DI Produktions serie om ejerskifte og generationsskifte bød på eksperter fra Danmarks Eksport- og Investeringsfond (EIFO), Rolf Nissen, og Dansk Ejerkapital, Dan Højgaard Jensen, som gav deltagerne et overblik over, hvordan de kan styrke deres kapitalberedskab og skabe de bedste rammer for et finansielt succesfuldt ejerskifte.

Hvorfor kapitalberedskab er så vigtigt

Et ejerskifte er ofte en af de største økonomiske transaktioner i en virksomheds liv. Det kræver, at virksomheden kan finansiere selve overdragelsen og fortsat har penge til drift og udvikling bagefter.

Mange små og mellemstore virksomheder oplever, at det kan være svært at løfte finansieringen alene gennem banken. Her kan en kombination af forskellige kilder – fx banker, investorer og offentlige finansieringsmuligheder – være løsningen.

To eksperters perspektiv

Et stærkt kapitalberedskab handler ikke kun om at få finansieringen på plads. Det giver også ro, styrke og fleksibilitet i forhandlingerne med købere og partnere.

På webinaret gav Rolf Nissen fra EIFO og Dan Højgaard Jensen fra Dansk Ejerkapital deres perspektiver på, hvordan virksomheder kan sammensætte et stærkt kapitalberedskab – og hvad de typisk oplever, når ejerledede virksomheder står foran et salg eller generationsskifte.

• EIFO arbejder som en statslig risikopartner, der kan supplere bankfinansiering og bidrage til at få de sidste brikker i finansieringspuslespillet til at falde på plads.

• Dansk Ejerkapital investerer som minoritetsejer i virksomheder, der ønsker at vokse eller gennemføre et ejerskifte, hvor der er brug for en stabil og langsigtet partner.

De to eksperter understregede, at der ikke findes én løsning, der passer til alle virksomheder. Det handler om at forstå virksomhedens situation og kombinere forskellige finansieringskilder og modeller, så der skabes både stabilitet og udviklingsmuligheder.

Tre typiske scenarier ved ejerskifte

Der er stor forskel på, hvordan et ejerskifte forløber, alt efter hvem der skal overtage virksomheden. På webinaret blev tre typiske situationer fremhævet:

• Generationsskifte til næste generation
  Når børn eller andre familiemedlemmer skal overtage virksomheden, er der ofte behov for en løsning, hvor køber kan finansiere overdragelsen gradvist, samtidig med at virksomheden bevarer stabilitet.

• Køb af virksomheden af nøglemedarbejdere
  En model, hvor nøglemedarbejdere bliver medejere, kræver en finansieringsstruktur, der balancerer medarbejdernes egne midler, banklån og eventuelt ekstern støtte – uden at det går ud over virksomhedens daglige drift.

• Salg til en ekstern køber
  Når en virksomhed sælges til en ekstern aktør, kan transaktionen være mere kompleks. Her er det afgørende med et klart billede af virksomhedens værdi og en plan for, hvordan finansieringen til købet sammensættes.
  
  

Fem centrale pointer fra webinaret

For at styrke virksomhedens kapitalberedskab bør ejerledere og bestyrelser især være opmærksomme på disse fem hovedpunkter:

1. Start tidligt – begynd forberedelserne flere år før et ejerskifte for at have tid til at optimere virksomheden og styrke økonomien.

2. Kombinér finansieringskilder – tænk i kombinationer af banklån, investorer, offentlige ordninger og egne midler, så risikoen spredes.

3. Skab en robust virksomhed – en stærk ledergruppe, gode processer og solid økonomi gør det lettere at tiltrække finansiering.

4. Vær tydelig om roller og forventninger – særligt hvis sælger fortsat skal være involveret efter ejerskiftet.

5. Få styr på struktur og strategi – en gennemtænkt ejerstruktur og klar strategi giver tryghed for både købere og långivere.
   
   

Skat – en vigtig brik i det samlede billede

Selvom webinaret primært handlede om kapitalberedskab og finansiering, blev det understreget, at skattemæssige forhold naturligvis er en central del af ethvert ejerskifte. Det er vigtigt at tænke skatten ind i de tidlige forberedelser og få professionel rådgivning, så finansiering og skat spiller sammen på den mest fordelagtige måde.

Forberedelse er nøglen til succes

Det gennemgående budskab fra webinaret var, at ejerskifte kræver tid og forberedelse. Når finansiering, struktur og strategi er på plads i god tid, bliver ejerskiftet ikke en krise, men en naturlig og værdiskabende udvikling af virksomheden. Se hele webinaret her